主導(dǎo)產(chǎn)品市場(chǎng)需求旺盛,上半年業(yè)績(jī)保持快速增長(zhǎng)。商品泵送機(jī)械目前市場(chǎng)占有率為55%,1-5月份增長(zhǎng)50%,拖式地泵市場(chǎng)占有率40%。根據(jù)目前訂單及發(fā)貨量情況,預(yù)計(jì)上半年公司商品泵送機(jī)械銷售收入同比增長(zhǎng)70-80%,汽車起重機(jī)及挖掘機(jī)同比增長(zhǎng)100%以上,路面機(jī)械同比增長(zhǎng)90%左右,履帶起重機(jī)銷售增速相對(duì)放緩,同比增長(zhǎng)10-15%,樁工機(jī)械銷售收入同比增長(zhǎng)40%左右。我們參觀車間生產(chǎn)情況,目前公司商品泵送機(jī)械產(chǎn)能仍很緊張,臂架式泵車約有100多臺(tái)的到期訂單尚無(wú)法交付,目前臂架式泵車訂單充足。

挖掘機(jī)銷售保持快速增長(zhǎng),市場(chǎng)份額不斷提升。今年1-5月公司累計(jì)銷售挖掘機(jī)12,635臺(tái),同比增長(zhǎng)111.6%,市場(chǎng)占有率達(dá)到10.9%,預(yù)計(jì)6月份銷售達(dá)1600臺(tái),2011年全年的銷售目標(biāo)為2.6萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)約150%,市場(chǎng)占有率有望沖擊市場(chǎng)一,挖掘機(jī)銷售額預(yù)計(jì)為160億元。從下游需求來(lái)看,通過(guò)公司設(shè)備服務(wù)運(yùn)營(yíng)監(jiān)控系統(tǒng)對(duì)1萬(wàn)臺(tái)設(shè)備檢測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,6月份設(shè)備工作時(shí)數(shù)同比增長(zhǎng)10%左右。

銷售模式以按揭、分期為主,應(yīng)收款尚屬可控范圍。公司的銷售模式中融資租賃占比12%左右,全款超過(guò)20%,按揭占比40-50%,剩余的通過(guò)分期付款的方式銷售。而融資租賃主要是有三方銀行系融資租賃、集團(tuán)下屬公司的融資租賃及長(zhǎng)沙市內(nèi)融資租賃公司提供。隨著銷售規(guī)模的不斷擴(kuò)大,一季度應(yīng)收款增長(zhǎng)131%,二季度公司加大了應(yīng)收賬款的管理力度,力爭(zhēng)上半年應(yīng)收款大幅下降。

售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)完善提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)銷大幅增長(zhǎng)的情況,未來(lái)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力更多的體現(xiàn)在產(chǎn)品的售后服務(wù)上。公司秉承“一切為了客戶,創(chuàng)造客戶價(jià)值”的服務(wù)理念,做出“服務(wù)工程師24小時(shí)待命,接到客戶需求2小時(shí)內(nèi)到達(dá)現(xiàn)場(chǎng),并在1天內(nèi)將故障問(wèn)題全處理”的服務(wù)承諾。在全球各地設(shè)有配件倉(cāng)庫(kù),形成了總部倉(cāng)庫(kù)、區(qū)域中心倉(cāng)庫(kù)、省級(jí)倉(cāng)庫(kù)和地市級(jí)倉(cāng)庫(kù)四位一體的配件供應(yīng)保障體系,不斷提升產(chǎn)品的售后服務(wù),提升了產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

海外市場(chǎng)銷售快速增長(zhǎng),國(guó)際化戰(zhàn)略步入收獲期。公司國(guó)際化戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn),目前海外制造基地主要以印度、巴西子公司為主,昌利印度公司2009年銷售額2000萬(wàn)美元,2010年達(dá)到8000萬(wàn)美元,今年預(yù)計(jì)為2億美元。昌利巴西公司5月?tīng)I(yíng)業(yè)額突破1000萬(wàn)美元,6月有望突破1500萬(wàn)美元,2011年?duì)I業(yè)額預(yù)計(jì)超過(guò)1億美元。未來(lái)公司從全球經(jīng)濟(jì)工業(yè)化進(jìn)程中獲益,預(yù)計(jì)海外銷售占比有望升至30%。

維持“買入-B”投資評(píng)級(jí)。按照新股本攤薄計(jì)算,我們預(yù)計(jì)2011-2013年公司的EPS分別為1.25元、1.64元和2.08元。對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率分別為15倍、11倍、9倍,維持“買入-B”的投資評(píng)級(jí)。

混凝土攪拌設(shè)備相關(guān)問(wèn)答

問(wèn)題：建個(gè)小型攪拌站要多少錢？大致預(yù)算需要多少？

答案：建設(shè)一個(gè)小型混凝土攪拌站，攪拌設(shè)備的投入大概在15--26萬(wàn)左右，設(shè)備的配置不同，價(jià)格有一定的差異。

問(wèn)題：JS500什么意思？有什么特殊含義？

答案：按照行業(yè)規(guī)定，JS代表雙臥軸強(qiáng)制攪拌，500代表攪拌機(jī)的出料容量是500L,也就是常說(shuō)的0.5立方。

問(wèn)題：哪有賣混凝土攪拌站機(jī)械配件的？必須是到廠家買，啊？

答案：建議可以選用設(shè)備生產(chǎn)廠家的原裝配件，如不是通用件，盡量避免自行購(gòu)買。

問(wèn)題：攪拌站100T水泥倉(cāng)價(jià)格？

答案：100T水泥灌，是國(guó)內(nèi)比較常用的粉料儲(chǔ)存容器，價(jià)格也比較低廉，一般在3萬(wàn)元左右的樣子。

問(wèn)題：小型混凝土攪拌站要多少罐車？

答案：這個(gè)怎么說(shuō)吶，拿HZS50型混凝土攪拌站為例，混凝土運(yùn)輸車，5輛車基本就夠用了。

問(wèn)題：移動(dòng)75站要多少錢？

答案：移動(dòng)型75站，因不同的廠家，定價(jià)是有較大差異的，正常合理的價(jià)格應(yīng)該是65萬(wàn)左右。

問(wèn)題：一條HZS75型攪拌站生產(chǎn)線需要配備幾輛罐車？

答案：普通情況下，一般一條HZS75型號(hào)的攪拌站生產(chǎn)線，配置5--10輛混凝土運(yùn)輸車為宜。

問(wèn)題：HZS60型混凝土攪拌站主機(jī)用進(jìn)口的好還是國(guó)產(chǎn)的好？

答案：通過(guò)幾十年技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展，目前國(guó)內(nèi)一立方主機(jī)的質(zhì)量，和進(jìn)口主機(jī)的差距是越來(lái)越小。

問(wèn)題：HZS60型混凝土攪拌設(shè)備需要占用多少地夠用？

答案：如果設(shè)備采用L型格局放置，占地面積（長(zhǎng)×寬）：43米×16米。

問(wèn)題：混凝土75站控制電器是國(guó)產(chǎn)還是進(jìn)口？一般都是用國(guó)產(chǎn)的就可以吧？

答案：HZS50型攪拌站，在客戶沒(méi)有特定要求的情況下，很多電器元件多為國(guó)產(chǎn)，如果客戶有特殊的要求，可以采用進(jìn)口元件。